AMD sur le point de lancer une OPA sur ATI '

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AMD, deuxième fournisseur de processeurs derrière Intel, espère le rachat d'ATI, ce qui lui permettrait de gagner quelques parts de marché face à son grand rival Intel, a t-on indiqué de sources proches du dossier à nos confrères de Reuters.

AMD, deuxième fournisseur de processeurs derrière Intel, espère le rachat d'ATI, ce qui lui permettrait de gagner quelques parts de marché face à son grand rival Intel, a t-on indiqué de sources proches du dossier à nos confrères de Reuters.

Le président d'AMD Hector Ruiz ainsi que le directeur financier du groupe Bob Rivet tiendront une conférence téléphonique avec les investisseurs ce lundi. S'ensuivrait alors une probable offre publique d'achat sur ATI de l'ordre de 5,5 milliards de dollars.

Cette transaction donnerait à AMD un des deux plus grands acteurs du monde de la carte graphique. Les rumeurs concernant cette acquisition allaient bon train depuis le mois de mai lorsqu'un analyste avait suggéré qu'une telle opération rendrait plus compétitif la firme canadienne face à Intel ( voir notre précédente actualité ).

Depuis lors, plusieurs observateurs du secteur avaient évoqué leurs sceptiscismes face à cette éventualité, la jugeant financièrement et stratégiquement peu intéressante pour AMD qui a pourtant le feu vert pour acheter ATI.

Comme toujours en Bourse lorsque la rumeur d'un mariage aussi gros apparaît, les valeurs des actions fluctuent et deviennent folles ; celle d'ATI est montée de plus de 5 % à 16,56 dollars et AMD a de son côté chuté de 15,66 % pour atteindre 18,26 dollars à New York.
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Le #121246
[11h57] NEW YORK (Reuters) - Advanced Micro Devices, le numéro deux mondial des semi-conducteurs, annonce le rachat du fabricant canadien de puces graphiques ATI Technologies pour 5,4 milliards de dollars en cash et en actions afin d'étendre sa gamme de produits et d'augmenter ses parts de marché face à Intel.

Aux termes de l'accord, AMD rachètera les actions ordinaires d'ATI pour 4,2 milliards de dollars en espèces et 57 millions d'actions ordinaires AMD, sur le base de l'encours d'actions ordinaires ATI au 21 juillet.

AMD versera 20,47 dollars par action ATI, soit une prime de 24% comparé au cours de clôture de 16,56 dollars d'ATI vendredi sur le Nasdaq. L'action ATI, qui a pris 5,3% en séance dans l'espoir de la conclusion prochaine d'un accord, s'est s'adjugée 7% supplémentaires à 17,68 dollars dans les transactions hors séance. A Toronto, l'action ATI a gagné 99 cents à 18,77 dollars canadiens.

Dans le détail, AMD propose 16,40 dollars en numéraire et 0,2229 action AMD par action ATI, ce qui, sur la base du cours de clôture de 18,26 dollars d'AMD vendredi, valorise ATI 20,40 dollars américain par action.

[...]

Les puces graphiques sont moins rentables que les processeurs pour PC. Les marges brutes du secteur sont limitées à 45% environ contre 55% pour les principaux processeurs.
Le #121255
Louche comme opération !

Ou bien Ruiz (Hector) à acheter un paquet d'action ATI pour les revendre avec plus values et réinvestir dans AMD tout en gardant un contrat d'exclusivité avec le Canadien !
Ou quelque chose comme cela !

Un coup marketing pour divertir de la sortie bien préparée du Conroe de leurs copains
Le #121268
Quelques infos intéressantes :

AMD has obtained a US$2.5 billion term loan commitment from Morgan Stanley Senior Funding, which, together with combined existing cash, cash equivalents, and short-term investments balances of approximately US$3.0 billion, provides full funding for the transaction.

The transaction is subject to ATI shareholder approval, Canadian court supervision of a Plan of Arrangement, and other regulatory approvals including merger notification filings in the United States, Canada and other jurisdictions, as well as customary closing conditions.

In the event that the transaction does not close, ATI has agreed to pay AMD a termination fee of US$162.0 million. The transaction is expected to be completed in the fourth quarter of 2006. AMD anticipates that the acquisition will reduce operating expenses by approximately US$75 million for the combined company by the end of 2007.

The combined company would have achieved approximately US$7.3 billion in total consolidated sales during the last four quarters with a workforce of approximately 15,000 employees. Headquartered in Sunnyvale, California, the company will maintain sales, design and manufacturing centers worldwide and major business centers in Silicon Valley, Austin, Texas and Markham, Ontario.

ATI president and CEO Dave Orton will serve as an executive vice president of the ATI business division, reporting to the AMD office of the CEO, comprised of Chairman and CEO Hector Ruiz and President and Chief Operating Officer Dirk Meyer. In addition, under the terms of the acquisition agreement, two ATI directors will join AMD's board of directors upon closing of the transaction.

http://www.digitimes.com/news/a20060724PR203.html
Le #121320
Bravo pour l'info !

Mais d'un point de vue industriel, l'intéret m'échappe toujours !

1 les marges sont inférieures dans la vidéo.
2 ATI à du mal a sortir ses puces 80 nm,
3 AMD sous traite sa fabrication pour détendre ses délais de livraison...

Et ATI n'a pas le choix... 162 millions, hum !
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Anonyme
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