AVAX Technologies, Inc. finalise un prêt-relais

PHILADELPHIE, December 18 /PRNewswire/ --

- La Société peut maintenant poursuivre le financement d'un essaiclinique de phase III pour le M-Vax(R)

- Deux nouveaux membres sont nommés au conseil d'administration

AVAX Technologies, Inc. (Pink Sheets: AVXT) ("AVAX" ou la "Société") aannoncé aujourd'hui qu'elle a récemment clôturé le financement d'unprêt-relais (le "financement de 2009") conformément à un accord de titred'emprunt convertible et d'achat de warrants ("l'accord") avec FirebirdGlobal Master Fund, Ltd., ("Firebird"). Conformément à l'accord, la Société avendu un billet à ordre convertible échéant le 30 juin 2010 d'un montantprincipal total de 1 400 000 USD et a émis un warrant pour l'achat d'un totalde 93 333 333 actions ordinaires de la Société d'une valeur de 0,004 USD paraction. En supposant la conversion de toutes les actions sous-jacentes à sestitres convertibles et l'exercice de ses warrants, Firebird obtiendrait undroit de vote majoritaire dans la Société et détient actuellement un droitbénéficiaire majoritaire dans AVAX.

Les recettes du financement de 2009 sont utilisées : (i) pour le fonds deroulement ; (ii) pour recertifier et exploiter l'installation de fabricationde vaccins d'AVAX à Philadelphie, en Pennsylvanie ; et (iii) pour poursuivreune recapitalisation d'un montant qui permettrait à AVAX d'entreprendre uneévaluation temporaire prévue en relation avec son essai clinique essentiel dephase III du M-Vax(R) pour le traitement des mélanomes de niveau 4. LeM-Vax(R) a été désigné comme médicament orphelin par la FDA (Food and DrugAdministration) et AVAX est parvenue à un accord avec la FDA dans le cadre deson Special Protocol Assessment (SPA) pour l'éligibilité à recevoir uneautorisation accélérée pour le M-Vax(R).

La Société a également annoncé l'arrivée de deux nouveaux membres auconseil d'administration : Howard S. Fischer, un ancien gestionnaire deportefeuille/analyste de recherche du fonds des sciences de la vie deSilverback Asset Management et auparavant banquier d'investissement seniorchez UBS Global Healthcare Investment banking ; et Anne T. Kavanagh, ancienneresponsable de la banque d'investissement dans le domaine des soins de santéchez Paine Webber and Prudential Securities, directrice générale de NatwestSecurities et membre actuelle du conseil d'administration de DestinationMaternity (Nasdaq: DEST).

John Prendergast, directeur général et président de la Société, a déclaré : Nous avons toujours cru que les données, la science et l'aspectéconomique entourant M-Vax(R) étaient irrésistibles et nous avons été trèsdéçus en 2007 lorsque les marchés de capitaux pour les immunothérapies ducancer se sont fermés après le choix de la FDA de ne pas approuver leProvenge(R) de Dendreon. Alors que les données cliniques entourant notretechnologie se sont montrées prometteuses, et seulement quelques mois avantla décision de la FDA au sujet de Dendreon, nous avons pu lever 10 millionsUSD pour soutenir notre programme de recherche clinique, nous avons par lasuite été obligés de réduire substantiellement nos opérations du fait deconsidérations financières. Nous sommes reconnaissants du soutien continu deFirebird, qui nous offrira la possibilité de réaliser une augmentation decapital nous permettant d'amener notre essai essentiel de phase III deM-Vax(R) à son point d'évaluation intermédiaire prévu. Les nouvelles récenteset anticipées de sociétés impliquées dans les vaccins et les immunothérapiespour le cancer ont provoqué un regain d'intérêt dans le secteur de la partdes investisseurs institutionnels, de grandes sociétés pharmaceutiques, desociétés de biotechnologie et des communautés médicales et scientifiques dansleur ensemble. Nous pensons que dès qu'AVAX sera de nouveau reconnue par ceuxqui sont impliqués dans notre industrie, ils trouveront que les opportunitésprésentées par la Société sont plutôt irrésistibles . Le docteurPrendergast a ajouté : Nous sommes ravis qu'Anne Kavanagh et HowardFischer rejoignent notre conseil d'administration. Leurs antécédents etcapacités aideront grandement la Société à atteindre son prochain ensembleimportant d'étapes et à se refaire une place sur les marchés de capitaux .

Le financement de 2009 a déclenché les dispositions antidilution desaccords définitifs d'un financement temporaire de 2008 impliquant la vente debillets à ordre convertibles et de warrants (le "financement de 2008") àcertains investisseurs accrédités (dont Firebird) ainsi qu'aux dirigeantsactuels puis existants de la Société. La Société a aujourd'hui environ 143millions d'actions ordinaires en circulation. Ce nombre n'inclut pas environ564 millions d'actions ordinaires sous-jacentes des titres convertibles etl'exercice de toutes les options et warrants en circulation, qui suppose unemodification de la charte de la Société afin d'accroître le nombre d'actionsautorisées. Les détenteurs des titres émis dans le cadre du financement de2008 ont accepté d'étendre la date de maturité de ces titres au 30 juin 2010.

Il n'y a aucune garantie que le capital levé dans le cadre du financementde 2009 sera suffisant pour leur affectation prévue. En particulier, il n'estpas possible de garantir que la Société réussira à lever le capitaladditionnel requis ou, si elle y parvient, que les montants seront suffisantspour financer les opérations actuelles ou anticipées y compris, sans s'ylimiter, son essai essentiel de phase III prévu de M-Vax(R). L'incapacité àobtenir le capital additionnel aurait un effet matériel adverse sur laSociété, et il est probable que dans une telle éventualité la Sociétéperdrait le contrôle de ses installations de fabrication et de sa propriétéintellectuelle, qu'elle serait contrainte de cesser ses opérations et qu'elledoive potentiellement rechercher de l'aide pour risque de faillite. Si laSociété cesse ses opérations, elle ne disposera pas de fonds suffisants pourpayer quelque montant que ce soit à ses actionnaires.

Les titres et les warrants ont été vendus sans inscription dans le cadrede la loi sur les valeurs mobilières de 1933, telle que modifiée (la "Loi"),et ne peuvent être revendus à moins d'être par la suite inscrites dans lecadre de la Loi ou conformément à une exemption d'inscription dans le cadrede la Loi.

À propos d'AVAX Technologies, Inc.

AVAX Technologies, Inc. est une société biotechnologique opérant auxEtats-Unis et en Europe. La Société met l'accent sur la recherche, ledéveloppement clinique et commercial des produits biologiques et desthérapies anti-cancéreuses. La plateforme de vaccins AC d'AVAX est un vaccinanti-cancéreux thérapeutique.

Certains énoncés de ce communiqué de presse sont des énoncés prospectifsen vertu des dispositions exonératoires de l'article 27A de la loi américainesur les valeurs mobilières (Securities Act) de 1933 et de l'article 21E de laloi Securities Exchange Act de 1934. Les énoncés prospectifs sont assujettisà des risques et incertitudes et, à la lumière des incertitudessignificatives inhérentes à de tels énoncés, l'inclusion de tellesinformations ne doit pas être considérée comme signifiant que les objectifset les projets d'AVAX seront atteints. En réalité, les résultats réels sontsusceptibles de différer matériellement de ceux envisagés par de tellesdéclarations prospectives. Ces énoncés incluent, sans s'y limiter, le besoinimmédiat de la Société d'obtenir un financement additionnel pour continuer àfinancer la Société, les plans, objectifs, projections, attentes etintentions de la Société tels que ceux relatifs au développement futur deM-Vax(R) et d'autres vaccins. La Société n'assume aucune obligation dediffuser publiquement une quelconque révision de ces énoncés prospectifs oudu fait de la survenue d'événements non prévus.

Contact médias : Jamie Bittenbender +1-215-241-9760

Source(s) : AVAX Technologies, Inc.