Confirmation du recul des investissements internationaux en capital-risque, en chute de 62 % au 2e trimestre

LONDRES et SHANGHAI, July 24 /PRNewswire/ --

- Dow Jones VentureSource : Les investissements en dehors des États-Unistombent à 1,46 milliard USD, leur niveau le plus bas depuis 2003 ; l'Europeenregistre un nombre historiquement faible d'opérations et les montantsd'investissement les plus bas

Le déclin des investissements en capital-risque s'est poursuivi sur lesmarchés internationaux au deuxième trimestre 2009, selon de nouvelles donnéesmondiales du cabinet spécialisé Dow Jones VentureSource. 1,46 milliard USD aété investi à la faveur de 250 opérations dans des entreprises émergentes enEurope, au Canada, en Israël, en Chine et en Inde, contre 1,99 milliard USDau premier trimestre 2009, un chiffre en baisse de 63 % par rapport aux 452opérations clôturées au deuxième trimestre 2008 pour un montant de 3,95milliards USD. Ce volume d'investissement trimestriel est le plus basconstaté hors des États-Unis au moins depuis le plus fort du déclin du boomtechnologique de 2003.

La tendance qui se dessine est claire : les investisseurs seconcentrent sur la pérennité des sociétés déjà dans leur portefeuille enfinançant des phases de développement plus tardives , explique JessicaCanning, directrice de la recherche de Dow Jones VentureSource. À mesureque les délais d'introduction en bourse se rallongent, il devient plusdifficile pour les investisseurs de conserver leurs participations dans leurportefeuille d'entreprises.

Aux États-Unis, les capital-risqueurs ont investi 5,27 milliards USD dans595 transactions, un chiffre en hausse sensible par rapport au premiertrimestre mais toujours inférieur à celui enregistré sur la même période l'andernier.

Le capital-risque en Europe* à son niveau le plus bas

Selon Dow Jones VentureSource, l'Europe a recueilli 831 millions USD (620millions d'euros) à la faveur de 156 opérations conclues au deuxièmetrimestre 2009, en baisse de 47 % par rapport au 1,58 milliard USD (1,07millions d'euros) placé dans 272 transactions au cours de la même périodel'an dernier. Il s'agit du nombre d'opérations et du montant d'investissementles plus faibles enregistrés en Europe depuis que Dow Jones VentureSource acommencé à couvrir la région en 2000.

En Europe comme aux États-Unis, c'est le secteur des technologies del'information (T.I.) qui accuse le repli le plus important au deuxièmetrimestre 2009 avec seulement 72 opérations pour un montant d'investissementhistoriquement bas de 287 millions USD (214 millions d'euros) contre 144transactions l'an dernier pour un total de 861 millions USD (580 millionsd'euros), soit une baisse de 67 %. Au sein des T.I., c'est le secteur dulogiciel qui a souffert le plus avec seulement 24 opérations et à peine 83millions USD (62 millions d'euros) d'investissement, les chiffres les plusbas jamais enregistrés pour ce segment.

Les investisseurs ont injecté 259 millions USD (193 millions d'euros)dans le secteur de la santé lors de 29 opérations réalisées en Europe aucours du trimestre, un chiffre en baisse de 22 % par rapport au deuxièmetrimestre 2008 lors duquel 270 millions USD (182 millions d'euros) ont étéaffectés à la conclusion de 43 transactions. Le secteur de l'énergie et desservices publics a accusé une forte baisse de 84 % avec 10 opérationstotalisant à peine 55 millions USD (41 millions d'euros).

Dans une conjoncture économique toujours incertaine, les investisseursrestent prudents , précise Me Canning. Les secteurs traditionnels, commeles technologies de l'information et la santé, ne sont plus aussi attractifsqu'ils l'étaient en termes d'investissement.

Le volume des transactions se réduit partout

Les données mettent en évidence une baisse généralisée du volume desinvestissements au deuxième trimestre. En Europe, le volume médian desopérations de capital-risque a baissé de 13 % à 3 millions USD (2,2 millionsd'euros) au dernier trimestre 2009 contre 3,4 millions USD (2,3 millionsd'euros) à la même époque l'an dernier. En Israël, le ticket médian a chutéde 32 % pour s'établir à un peu moins de 4,1 millions USD contre 6 millionsUSD au deuxième trimestre 2008. En Inde et au Canada, le montant médian destransactions s'est respectivement établi à 4,2 et 3,2 millions USD durant lessix premiers mois de l'année.

Le volume médian des transactions a accusé un recul de 18 % auxÉtats-Unis, passant de 8 millions USD il y a un an à 5 millions USD audernier trimestre. En Chine, ce volume est de 7,5 millions USD au terme dupremier semestre 2009.

 Autres données nationales ; Croissance en France et en Suisse - Au duexième trimestre, le Royaume-Uni a été la deuxième destination privilégiée des capital-risqueurs, après les États-Unis, avec 292 millions USD (218 millions d'euros) d'investissement pour 41 opérations contre 330 millions USD (246 millions d'euros) pour 77 transactions lors de la même période l'an dernier (-12 %). - La Chine s'est vu injecter 282 millions USD dans 33 opérations au duexième trimestre, un montant en recul de 80 % par rapport au 1,39 milliard USD investi dans 76 opérations au deuxième trimestre 2008. À noter que le secteur de la santé du pays a enregistré un nouveau trimestre florissant avec six transactions d'un montant total de 65 millions USD. - Le montant du capital-risque investi en France est passé de 184 millions USD (124 millions d'euros) pour 50 opérations l'an dernier à 209 millions USD (156 millions d'euros) pour 57 opérations cette année (+14 %). - Les entreprises implantées en Israël ont fait l'objet de 37 transactions d'un montant total de 191 millions USD, un chiffre en recul de 67 % par rapport aux 570 millions USD investis dans 62 transactions à la même époque en 2008. - La Suisse a accueilli trois grosses transactions d'un montant de 92 millions USD (69 millions d'euros), un chiffre en hausse sensible par rapport aux 12 millions USD (8 millions d'euros) reçus l'an dernier à l'occasion de cinq transactions. - Le montant du capital-risque investi en Inde au deuxième trimestre 2009 est tombé à 89 millions USD au travers de 12 opérations contre 260 millions USD pour 20 opérations conclues l'an dernier (-66 %). - Le montant des investissements en Allemagne a chuté de 496 millions USD (334 millions d'euros) l'an dernier à 66 millions USD (49 millions d'euros) cette année. - Le Canada a reçu 65 millions USD pour 12 opérations au duexième trimestre 2009, soit moins de la moitié des financements levés à la même époque en 2008, soit 142 millions USD pour 22 transactions. - En Suède, les investissements en capital-risque ont chuté de 108 millions USD (73 millions d'euros) au deuxième trimestre 2008 à 50 millions USD (37 millions d'euros) au même trimestre 2009. 

*Les montants des investissements réalisés en Europe sont basés sur lestaux de change pondérés suivants : 1,48521 pour 2008 et 1,34017 pour 2009.

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Les investissements cités dans le présent communiqué de presseconstituent une synthèse des données issues des études internationales de DowJones qui en est le propriétaire exclusif. Ces informations ont étérecueillies à l'occasion d'études réalisées auprès de sociétésd'investissement en capital-risque, d'entretiens approfondis avec lesdirecteurs généraux et directeurs financiers d'entreprises et auprès desources secondaires. Ces montants concernent les investissements en fondspropres réalisés dans le capital d'entreprises novatrices dans leurspremières années d'existence, à l'exclusion des entreprises financéesexclusivement par des investisseurs publics, privés et/ou individuels. Aucunedes déclarations figurant aux présentes ne devra être interprétée comme unerecommandation d'achat ou de vente de titres ni ne vise à fournir desconseils d'investissement.

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Source(s) : Dow Jones & Company