Imerys annonce ses résultats pour le 1er semestre 2009
PARIS, July 30 /PRNewswire/ -- - Faiblesse persistante des marchés du Groupe entraînant une baisse de - 23% du chiffre d'affaires - Maintien de l'objectif de marge opérationnelle proche de 10 % début 2010 - ...
PARIS, July 30 /PRNewswire/ --
- Faiblesse persistante des marchés du Groupe entraînant une
baisse de - 23% du chiffre d'affaires
- Maintien de l'objectif de marge opérationnelle proche de 10 %
début 2010
- Très forte génération de cash flow libre courant : 183 millions
d'euros
- Accélération de la réduction des coûts fixes : - 13 % au 1er
semestre
- Nette amélioration de la structure financière, résultant de
l'augmentation de capital et du contrôle drastique du besoin en fonds
de roulement et des investissements :
- Dette nette / EBITDA : 2,5x (2,7x au 31 décembre 2008)
- Dette nette / Capitaux propres : 63,5 % (101,3 % au 31
décembre 2008)
Mercredi 29 juillet 2009, le Conseil d'Administration d'Imerys a examiné les comptes du Groupe pour le 1er semestre 2009, présentés par Gérard Buffière, Directeur Général.
Résultats consolidés 1er 1er % variation
(en millions d'euros) semestre semestre courante
2009 2008(4)
Chiffre d'affaires 1 374,0 1 774,1 - 22,6 %
Résultat opérationnel courant(1) 110,0 241,5 - 54,4 %
Marge opérationnelle 8,0 % 13,6 %
Résultat courant net, part du Groupe(2) 46,7 159,8 - 70,8 %
Résultat net, part du Groupe 11,7 144,4 n.s.
Financement
Cash flow opérationnel courant 172,6 256,4 - 32,7 %
Investissements comptabilisés (56,9) (114,1) - 50,2 %
Dette financière nette 1 148,2 1 616,1 - 29,0 %
Données par action
Résultat courant net, part du Groupe
par action(2)(3)(4) 0,68 EUR 2,37 EUR - 71,3 %
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(1) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels, mais y.c. quote-part des opérations faites en commun.
(2) Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
(3) Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation (ajustés suite à l'augmentation de capital du 2 juin 2009) étant de 68 688 790 au 1er semestre 09 contre 67 496 827 au 1er semestre 08.
(4) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
Pour Gérard Buffière : "Ce deuxième trimestre n'a pas montré d'amélioration de la situation économique créée par la crise sans précédent que traverse l'économie mondiale. Nous avons poursuivi avec force et détermination la réduction drastique de nos coûts et donné la priorité à la génération de cash flow libre. Nos résultats du premier semestre 2009 en témoignent.
Je remercie nos actionnaires qui ont manifesté leur confiance en Imerys en souscrivant largement à l'augmentation de capital réalisée le 2 juin dernier. Notre structure financière en est encore renforcée.
Nous n'observons pas de signe tangible d'amélioration de nos marchés et une incertitude forte pèse sur les niveaux d'activité des trimestres à venir. Nous maintenons donc nos efforts de rigueur et de gestion, seuls garants de l'atteinte de l'objectif de marge opérationnelle proche de 10 % que nous visons pour le début de l'année prochaine."
PERSISTANCE D'UN ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE TRES DEGRADE
Les marchés servis par le Groupe en Europe et en Amérique du Nord n'ont enregistré aucun rebond depuis leur effondrement au quatrième trimestre 2008. Seuls, certains marchés émergents se sont légèrement repris au deuxième trimestre.
Les baisses de volumes restent importantes, tout particulièrement dans les marchés liés à l'équipement industriel : ainsi, la production d'acier en Europe et Amérique du Nord a chuté d'environ - 45 % au 1er semestre 2009 par rapport à la même période de l'année 2008, avec une très légère amélioration en toute fin de période.
Dans le secteur de la construction en France, les mises en chantier de logements individuels neufs sont en retrait d'environ - 23 %(e) sur le 1er semestre 2009. La reprise des ventes de logements observé depuis quelques mois n'a pas suffi à en enrayer la baisse. Les mises en chantier de logements neufs aux Etats-Unis se sont stabilisées, mais à un niveau historiquement bas.
La production mondiale de papier d'impression et d'écriture recule fortement dans les économies matures, avec de nouvelles fermetures de capacités papetières en Europe et en Amérique du Nord, pour faire face à la faiblesse de la demande.
Seuls certains marchés liés à la consommation, comme celui de la filtration, ont fait preuve de plus de résistance.
Accélération DU DESTOCKAGE ET des ECONOMIES DE COUTS
Au cours du 1er semestre 2009, les plans mis en oeuvre se sont ainsi traduits par :
- un fort déstockage : - 129,4 millions d'euros, à comparer à - 42 millions d'euros au premier trimestre ;
- l'allègement des coûts fixes : - 85,6 millions d'euros, rendu notamment possible par le faible niveau de production,
- la division par deux des investissements industriels comptabilisés : 56,9 millions d'euros (contre 114,1 millions d'euros au 1er semestre 2008).
Ces mesures ont permis de limiter le recul du résultat opérationnel courant, en baisse de - 54,4 % (- 57,2 % à périmètre et changes comparables), sous l'effet très lourdement négatif de volumes de ventes en repli de - 29,2 %.
PERSPECTIVES
Le Groupe ne perçoit pas à ce stade les signes tangibles d'une reprise durable. Les programmes de réduction de coûts fixes et de frais généraux sont maintenus et la priorité reste donnée à la génération de cash flows.
La poursuite de ces actions permet au Groupe de maintenir l'objectif, annoncé le 29 avril 2009, d'atteindre une marge opérationnelle proche de 10 % au début de l'année 2010.
COMMENTAIRE DETAILLE DES RESULTATS DU GROUPE
CHIFFRE D'AFFAIRES
Chiffre Variation Variation dont dont
d'affaires chiffre chiffre effet effet
d'affaires d'affaires à Volume Prix/
(en millions (% exercice PCC(5) Mix
d'euros) précédent) (% exercice
précédent)
1er trimestre 2009(6) 694,3 - 21,3 % - 23,8 % - 28,2 % + 4,4 %
2ème trimestre 2009(6) 679,7 - 23,8 % - 26,0 % - 30,2 % + 4,2 %
1er semestre 2009 1 374,0 - 22,6 % - 24,9 % - 29,2 % + 4,3 %
- Impact très négatif des volumes de ventes sur le chiffre d'affaires
- Bonne tenue du prix/mix dans toutes les branches d'activité
Le chiffre d'affaires du 1er semestre 2009 s'élève à 1 374,0 millions d'euros (- 22,6 % par rapport au 1er semestre 2008).
Cette évolution prend en compte :
- un effet de change favorable de + 37,6 millions d'euros reflétant principalement le renforcement du dollar américain par rapport à l'euro ;
- un impact de périmètre(7) de + 4,4 millions d'euros.
La baisse des volumes (- 29,2 %) est amplifiée par la poursuite du déstockage dans de nombreuses chaînes de valeur dans lesquelles s'intègrent les produits du Groupe.
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT(6)(8)(9)
(en millions 2009 2008 % Variation % Variation
d'euros) à PCC(5)
1er trimestre 44,4 116,9 - 62,0 % - 66,2 %
Marge
Opérationnelle 6,4 % 13,3 %
2ème trimestre 65,6 124,6 - 47,3% - 48,8 %
Marge
Opérationnelle 9,6 % 13,9 %
1er semestre 110,0 241,5 - 54,4 % - 57,2 %
Marge
Opérationnelle 8,0 % 13,6 %
- Accélération des économies de coûts fixes tout au long du semestre
Affecté par la baisse des volumes (- 231,0 millions d'euros), le résultat opérationnel courant est de 110,0 millions d'euros au 1er semestre 2009 (- 54,4 %, soit - 57,2 % à périmètre et changes comparables).
Ce recul de - 131,5 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008 prend en compte :
- un effet positif de changes (+ 7,1 millions d'euros) principalement lié au raffermissement du dollar américain par rapport à l'euro,
- un impact limité de périmètre(7) (- 0,4 million d'euros).
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(5) A périmètre et changes comparables.
(6) Données trimestrielles non auditées.
(7) Acquisitions réalisées en 2008 : Astron China (Chine, février 2008), Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008), Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008), déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009) et cessions réalisées en 2009, essentiellement Planchers Fabre (France, mai 2009).
(8) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(9) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
La hausse des coûts variables est compensée par l'amélioration du prix/mix, tandis que les plans d'économies menés depuis le 4ème trimestre 2008 permettent une diminution de 13 % des coûts fixes : les économies dégagées se montent à 85,6 millions d'euros sur le 1er semestre 2009.
Ces économies comprennent les effets des mesures suivantes :
- diminution structurelle de capacités industrielles et d'effectifs ;
- recours conjoncturel au chômage partiel ;
- réduction conjoncturelle sensible de certaines dépenses considérées comme non prioritaires (maintenance, déplacements, frais généraux).
Ces économies sont, pour partie, directement liées au ralentissement temporaire des rythmes de production, réalisé dans le but de réduire rapidement les stocks, en particulier au 2ème trimestre.
La marge opérationnelle du Groupe s'établit à 8,0 % (13,6 % au 1er semestre 2008).
RESULTAT COURANT NET
Le résultat courant net est de 46,7 millions d'euros (- 70,8 % par rapport au 1er semestre 2008). Son recul traduit l'évolution du résultat opérationnel et tient compte des éléments suivants :
- un alourdissement du résultat financier à - 44,9 millions d'euros (contre - 20,6 millions d'euros au 1er semestre 2008) résultant de :
l'augmentation de la charge d'intérêt en raison de la hausse de la dette moyenne au 1er semestre (le produit de l'augmentation de capital ayant été perçu le 2 juin 2009) ;
un effet de base défavorable sur les variations de change et instruments financiers (gain de 18 millions d'euros enregistré au 1er semestre 2008).
- une charge d'impôts de - 18,7 millions d'euros (- 60,2 millions d'euros au 1er semestre 2008), soit un taux effectif d'imposition à 28,7 % (27,3 % au 1er semestre 2008).
RESULTAT NET
Les autres produits et charges opérationnels nets d'impôts s'élèvent à - 35,0 millions d'euros.
Leur montant brut (- 46,6 millions d'euros) se décompose en :
- une charge cash de - 39,0 millions d'euros relative aux charges de restructurations liées aux programmes de réductions de coûts engagés sur la période, notamment aux fermetures de sites,
- un montant non cash de - 18,7 millions d'euros (dépréciations d'actifs industriels sur les sites restructurés),
- une plus-value de cessions pour 11,1 millions d'euros (essentiellement Planchers Fabre, activité de fabrication et de commercialisation de poutrelles et poutres en béton précontraint et béton armé, cédée en mai 2009).
CASH FLOW
MEUR S1 2009 S1 2008
EBITDA 204,1 322,2
Cash flow opérationnel courant 172,6 256,4
Variation du BFR opérationnel 93,4 (83,0)
Investissements payés (79,0) (141,6)
Cash flow libre opérationnel courant* 187,7 40,3
Résultat financier (net d'impôt) (32,0) (15,0)
Autres éléments de BFR 27,0 (38,3)
Cash flow libre courant 182,7 (13,0)
* y compris subventions, valeurs des actifs cédés et divers 0,7 8,5
- Importante réduction du besoin en fonds de roulement
- Très forte génération de cash flow libre
Les stocks ont été réduits de 129,4 millions d'euros. Après prise en compte de la baisse des dettes fournisseurs, liée à un moindre niveau de production, le besoin en fonds de roulement opérationnel s'est amélioré de 93,4 millions et représente 27,5 % des ventes (25,9 % au 30 juin 2008).
Les investissements industriels comptabilisés ont baissé de plus de 50 % par rapport au 1er semestre 2008. Ils représentent 63 % des amortissements( 10) (contre 120 % au 1er semestre 2008).
Le cash flow libre opérationnel courant(11) s'établit à 187,7 millions d'euros, à comparer aux 40,3 millions dégagés au 1er semestre 2008.
STRUCTURE FINANCIERE
en millions d'euros 30 juin 2009 31 décembre 2008 30 juin 2008
Dette nette 1 148,2 1 566,1 1 616,1
Capitaux propres 1 808,1 1 546,3 1 585,6
EBITDA 204,1 573,4 322,2
Dette nette/ capitaux
propres 63,5 % 101,3 % 101,9 %
Dette nette/ EBITDA 2,5x 2,7x 2,5x
La dette financière nette consolidée est en forte baisse à 1 148,2 millions d'euros contre 1 566,1 millions d'euros au 31 décembre 2008 et 1 616,1 millions d'euros au 30 juin 2008.
Elle s'explique par :
- le produit de l'augmentation de capital de 251,2 millions d'euros (soit 248,5 millions d'euros après déduction des frais d'émission), perçu le 2 juin dernier. Il a été intégralement affecté au désendettement,
- la génération de cash flows générés par les activités du Groupe.
Au 30 juin 2009, les ressources financières d'Imerys s'élèvent à plus de 2,3 milliards d'euros (dont 1 milliard d'euros de ressources financières disponibles), sans qu'aucun remboursement significatif n'intervienne avant la fin de l'année 2012. La flexibilité financière du Groupe lui permettra donc de saisir, le moment venu, des opportunités de développement stratégique.
EVENEMENTS POSTERIEURS AU 30 JUIN 2009
Comme prévu, Imerys a procédé, le 7 juillet 2009, au versement de 62,8 millions d'euros de dividendes, soit 23,5 % du résultat courant net de l'exercice clos le 31 décembre 2008.
Dans le cadre des mesures d'optimisation des coûts et de la structure financière, un contrat d'affacturage déconsolidant a été signé le 23 juillet 2009, pour un montant de créances estimé à 90 millions d'euros. Les risques et avantages associés aux créances clients étant transférés à la banque "factor", ces créances seront déconsolidées lors de la mise en oeuvre du contrat qui interviendra dans le courant du 3ème trimestre 2009.
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(10) Investissements comptabilisés divisés par dotations aux amortissements d'immobilisations.
(11) Cash flow opérationnel courant moins investissements industriels payés et variation du besoin en fonds de roulement opérationnel.
COMMENTAIRE PAR BRANCHE D'ACTIVITE
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, Abrasifs & Fonderie
(27 % du chiffre d'affaires consolidé)
(en millions d'euros) 1er 1er Variation Variation
semestre semestre courante à
2009 2008(12) PCC(13)
Chiffre d'affaires 383,2 595,5 - 35,7 % - 38,2 %
Résultat opérationnel 13,8 75,6 - 81,7 % - 87,2 %
courant(14)
Marge opérationnelle 3,6 % 12,7 %
Investissements industriels 25,0 34,7 - 28,1 %
comptabilisés
en % des amortissements 94 % 114 %
- Baisse historique de la demande et important déstockage tout au long de la chaîne de valeur
- Importantes mesures de réduction des coûts et du rythme de production
Les marchés des Minéraux pour Réfractaires, des Minéraux Fondus et du Graphite demeurent affectés, dans toutes les zones géographiques, par le recul brutal de la production d'équipements industriels et d'automobiles, enregistré depuis le milieu du 4ème trimestre 2008. Cette diminution est accentuée par des phénomènes de déstockage massif sur toute la chaîne de clientèle en aval. En Europe et en Amérique du Nord, la production d'acier en mai et juin est toutefois apparue supérieure à celle des mois précédents alors que les marchés chinois et indien progressent légèrement par rapport au 1er semestre 2008. Dans les abrasifs et le graphite, les niveaux de demande restent substantiellement inférieurs à ceux de 2008 mais se sont améliorés par rapport aux mois précédents en mai et juin. Le marché des Céramiques continue d'être touché par la crise, notamment dans le secteur de la construction dans les pays développés.
Depuis la fin de l'année 2008, la production a été drastiquement réduite dans l'ensemble de la branche (jusqu'à - 50 % dans certaines activités) et l'appareil industriel est en voie d'adaptation à la demande. Des mesures combinant chômage partiel et réduction du temps de travail ont été mises en oeuvre en France, au Royaume-Uni et en Suisse, alors que des réductions d'effectif importantes ont eu lieu, aux Etats-Unis, en Autriche, en Chine et en Afrique du Sud, notamment. L'extraction minière a été fortement réduite et des interruptions périodiques voire définitives de plusieurs lignes de production ont eu lieu.
Imerys Technologie Limoges, centre de recherche dédié aux minéraux pour céramiques haut de gamme et de spécialités, a été inauguré (Haute-Vienne, France). Avec 35 chercheurs de 5 nationalités, Imerys rassemble ainsi les efforts d'innovation dans ce domaine pour créer et mettre au point des produits d'avenir.
Les Minéraux pour Réfractaires ont renforcé leur portefeuille de réserves minérales au cours de ce 1er semestre en faisant l'acquisition d'actifs de qualité aux Etats-Unis. Cet investissement représente une part significative du montant engagé par la branche au cours de la période.
Le chiffre d'affaires, à 383,2 millions d'euros pour le 1er semestre 2009, est en baisse de - 35,7 % mettant en évidence :
- un effet de périmètre limité(15) de - 2,4 millions d'euros ,
- un effet positif de change (dollar américain) de + 17,1 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant, à 13,8 millions d'euros au 1er semestre 2009, diminue de - 61,8 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Il intègre un effet périmètre de - 0,6 million d'euros et un effet de change favorable de + 4,7 millions d'euros. En excluant ces éléments, la performance opérationnelle de la branche diminue de - 65,9 millions d'euros.
L'impact de la baisse des volumes de vente n'a été que partiellement compensé par le résultat des actions énergiques de réduction de coûts fixes de production et de frais généraux et par une évolution positive du prix/mix produits.
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(12) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
(13) A périmètre et changes comparables.
(14) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(15) Astron China (Chine, février 2008) et cession d'Iberpasta (Espagne, janvier 2009).
Minéraux de Performance & Filtration
(18 % du chiffre d'affaires consolidé)
(en millions d'euros) 1er 1er Variation Variation
semestre semestre courante à
2009 2008(16)(17) PCC(18)
Chiffre d'affaires 246,3 291,4 - 15,5 % - 21,5 %
Résultat opérationnel 9,1 28,9 - 68,5 % - 68,3 %
courant(19)
Marge opérationnelle 3,7 % 9,9 %
Investissements industriels 4,7 24,6 - 80,9 %
comptabilisés
en % des amortissements 25 % 154 %
- Bonne résistance des activités liées à la filtration des liquides
- Adaptation de la base de coûts
Au cours du 1er semestre 2009, les marchés des Minéraux de Performance (peinture, plastiques, adhésifs,...), en Europe et en Amérique du Nord, ont particulièrement souffert par le recul des secteurs liés au bâtiment. Ceux des Minéraux pour Filtration résistent mieux, mais ont également été touchés par le phénomène de déstockage chez les clients du Groupe et les distributeurs.
Les mesures de réduction de coûts décidées depuis le début de l'année ont été complétées par l'interruption de campagnes d'extraction et la fermeture prolongée d'unités de production. Le regroupement des activités Minéraux de Performance et Minéraux pour Filtration par zone géographique a été finalisé, permettant des économies de structure.
Le chiffre d'affaires, à 246,3 millions d'euros au 1er semestre 2009 baisse de - 15,5 %. Cette évolution prend en compte :
- un effet de périmètre(20) de + 4,4 millions d'euros,
- un impact de change de + 13,2 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'établit à 9,1 millions d'euros, en baisse de - 19,8 millions d'euros. Il intègre un effet périmètre de + 0,5 million d'euros compensant un effet de change défavorable de - 0,6 million d'euros. A périmètre et changes comparables, la baisse est donc de - 19,7 millions d'euros, les économies de coûts et l'amélioration du prix/mix n'ayant pas suffi à absorber la chute des volumes de vente.
Pigments pour Papier
(23 % du chiffre d'affaires consolidé)
(en millions d'euros) 1er 1er Variation Variation
semestre semestre courante à PCC(18)
2009 2008(16)(17)
Chiffre d'affaires 309,5 365,5 - 15,3 % - 19,6 %
Résultat opérationnel 15,0 34,5 - 56,5 % - 67,3 %
courant(19)
Marge opérationnelle 4,9 % 9,4 %
Investissements industriels 11,6 33,9 - 65,7 %
comptabilisés
en % des amortissements 45 % 128 %
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(16) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué
(17) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
(18) A périmètre et changes comparables.
(19) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(20) Acquisitions de Kings Mountain Minerals, Inc. (Etats-Unis, octobre 2008) et Suzorite Mining, Inc. (Canada, octobre 2008) et déconsolidation de Xinlong (Chine, janvier 2009).
- Net recul de la production papetière dans les pays développés
- Réductions de capacité de production de carbonates en Europe et aux Etats-Unis
La production mondiale de papiers d'impression et d'écriture est en repli de - 14,5 % au 1er semestre 2009. Elle traduit le recul de la demande de papier, conséquence de moindres dépenses de publicité et des phénomènes de déstockage. De nombreux arrêts prolongés de production ont pesé sur les marchés nord-américain et européen, la diminution de la production en Asie-Pacifique (- 5 %) étant expliquée par la faiblesse du marché japonais.
Pour faire face au nouvel environnement de marché, l'usine de carbonates de calcium naturel de Salisbury (Royaume-Uni) a été fermée. La mise en oeuvre du plan de réduction des capacités de production de kaolin de l'usine de Sandersville (Etats-Unis) a débuté au cours du 1er semestre. La majorité des unités en Europe, Amérique du Nord, et au Brésil, ont fait l'objet de mesures d'arrêts temporaires.
Le chiffre d'affaires, à 309,5 millions d'euros au 1er semestre 2009, est en baisse de - 15,3 %. Cette variation intègre un impact de change de + 15,8 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 15,0 millions d'euros au 1er semestre 2009, en baisse de - 19,5 millions d'euros. Ce résultat intègre un effet de change + 3,8 millions d'euros, issu du renforcement du dollar américain vis à vis de l'euro (impact de conversion) et du real brésilien (impact de transaction). A périmètre et changes comparables, la performance opérationnelle de la branche est en baisse de - 23,3 millions d'euros. Une provision pour dépréciation de créance a été enregistrée suite à la faillite d'un grand client américain. Cette provision affecte d'environ - 2 % la marge de la branche au 2ème trimestre.
Matériaux et Monolithiques
(32 % du chiffre d'affaires consolidé)
(en millions d'euros) 1er 1er Variation Variation
semestre semestre courante à
2009 2008(21) PCC(22)
Chiffre d'affaires 443,4 543,1 - 18,4 % - 17,5 %
Résultat opérationnel 84,3 125,2 - 32,7 % - 31,9 %
courant(23)
Marge opérationnelle 19,0 % 23,1 %
Investissements industriels 14,6 20,4 - 28,1 %
comptabilisés
en % des amortissements 81 % 98 %
- Construction neuve en France toujours en baisse mais bonne résistance de la rénovation
- Mise en place des actions de réduction de coûts
Dans les Matériaux de Construction, en France, les mises en chantier de maisons individuelles neuves sont en baisse de - 23 %(e)(24) au 1er semestre 2009. Malgré une bonne résistance de la rénovation, le marché des produits en terre cuite a enregistré un recul des volumes de l'ordre de - 16 % pour les éléments de couverture et de - 21 % pour les briques par rapport au 1er semestre 2008.
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(21) Les résultats du 1er semestre 2008 ont été retraités suite aux deux changements de présentation appliqués au 1er janvier 2009 et détaillés en annexe du présent communiqué.
(22) A périmètre et changes comparables.
(23) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(24) Sources : Ministère de l'Écologie, de l'Énergie, du Développement Durable et de l'Aménagement du Territoire pour janvier et février 2009 et estimations Imerys pour les mois de mars à mai 2009, en l'absence de statistiques officielles disponibles.
Les marchés des Réfractaires Monolithiques liés à la production de métal liquide sont restés très difficiles tout au long du semestre, à l'exception du marché indien. De nombreux arrêts de production ont eu lieu dans la sidérurgie alors que les autres débouchés (ciment, verre, incinération, pétrochimie, etc...) ont mieux tenu. L'achèvement progressif de grands projets de première monte engagés a pesé sur les volumes.
Dans les Matériaux de Construction, l'adaptation des capacités s'est poursuivie : au cours du semestre, la majorité des lignes de production ont été temporairement arrêtées. Une ligne de tuiles a définitivement cessé de produire à Pargny sur Saulx (Marne), alors que la modernisation de l'usine de Wardrecques (Nord) s'est achevée. L'usine de Bessens (Tarn-et-Garonne) a fermé en début d'année et sa production a été répartie sur d'autres sites. L'optimisation de l'usine de briques de La Boissière du Doré ( Loire-Atlantique) se termine. L'extraction d'ardoises est désormais concentrée sur une seule mine (Grands Carreaux à Trélazé - Maine et Loire).
L'activité de fabrication et de commercialisation de poutrelles et poutres en béton précontraint et béton armé, Planchers Fabre, a été cédée, fin mai 2009, au Groupe Lesage, co-leader français dans ce secteur. Implanté industriellement à Pibrac (Haute-Garonne), Planchers Fabre avait réalisé, en 2008, un chiffre d'affaires proche de 20 millions d'euros.
Dans les Réfractaires Monolithiques, les capacités de production ont été réduites dans toutes les zones géographiques, à l'exception de l'Inde, où l'activité est restée soutenue au cours de ce premier semestre. Les efforts ont également porté sur la réduction des frais commerciaux, administratifs et logistiques.
A 443,4 millions d'euros, le chiffre d'affaires de la branche (- 18,4 % au 1er semestre 2009 par rapport au 1er semestre 2008) intègre :
- un effet périmètre(25) de + 2,4 millions d'euros,
- un impact négatif de change de - 7,2 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant, à 84,3 millions d'euros, est en baisse de - 40,9 millions d'euros par rapport au 1er semestre 2008. Retraité des effets de périmètre (- 0,3 millions d'euros) et de change (- 0,7 millions d'euros), la performance opérationnelle de la branche diminue de - 39,9 millions d'euros.
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(25) Acquisition de Svenska Silika Verken AB (Suède, avril 2008) ; Cession de Planchers Fabre (France, mai 2009).
Agenda financier :
Mercredi 4 novembre 2009 Résultats du 3ème trimestre 2009
Leader mondial de la Valorisation des Minéraux, Imerys est présent dans 47 pays avec plus de 260 implantations et a réalisé 3,4 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2008. A partir de minéraux qu'il extrait et transforme depuis ses réserves de qualité rare, le Groupe développe pour ses clients industriels des solutions qui améliorent leurs produits ou leurs processus de production. Ses produits trouvent de très nombreuses applications dans la vie quotidienne : bâtiment, produits d'hygiène, papiers, peintures, plastiques, céramiques, télécommunications, filtration de liquides alimentaires,...
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (http://www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 3 avril 2009 sous le numéro D.09-0192 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, http://www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques" de son document de référence.
Avertissement sur les prévisions et les informations prospectives : Les déclarations présentées dans ce document contiennent des prévisions et des informations prospectives. Les investisseurs sont alertés sur le fait que ces prévisions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes (difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle d'Imerys), qui peuvent impliquer que les résultats et développements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou induits.
RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2009
Annexes
1. Eléments de chiffre d'affaires consolidé
Variation du chiffre d'affaires % % % %
consolidé variation effet effet variation
courante périmètre changes à PCC(1)
Groupe Imerys - 22,6% + 0,2 % + 2,1 % - 24,9%
Variation trimestrielle à PCC(1) T1 09 T2 09
2009 vs 2008 - 23,8 % - 26,0 %
Rappel 2008 vs 2007 T1 08 T2 08 T3 08 T4 08
+ 3,2 % + 5,1 % + 5,0 % - 10,5 %
(non audité, 1er 1er Variation Effet de Effet Variation
en millions trimestre trimestre courante périmètre de à PCC(1)
d'euros) 2009 2008 % % change %
%
Chiffre 694,3 881,8 - 21,3 % + 0,7 % + 1,8 % - 23,8 %
d'affaires
dont :
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires,
Abrasifs &
Fonderie 193,0 288,1 - 33,0 % + 0,2 % + 2,6 % - 35,8 %
Minéraux de
Performance &
Filtration 118,5 140,8(2) - 15,8 % + 1,7 % + 4,5 % - 22,0 %
Pigments pour
Papier 158,7 188,6(2) - 15,9 % - + 4,3 % 20,2 %
Matériaux &
Monolithiques 228,9 274,5 - 16,6 % + 1,1 % - 1,8 % - 15,9 %
Holding &
Éliminations (4,8) (10,2) n.s. n.s. n.s. % n.s.
(non audité, 2ème 2ème Variation Effet de Effet Variation
en millions trimestre trimestre courante périmètre de à PCC(1)
d'euros) 2009 2008 % % change %
%
Chiffre
d'affaires
dont : 679,7 892,3 - 23,8 % - 0,2 % + 2,4 % - 26,0 %
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires,
Abrasifs &
Fonderie 190,2 307,4 - 38,1 % - 0,7 % + 2,8 % - 40,3 %
Minéraux de
Performance &
Filtration 127,7 150,6(2) - 15,1 % + 0,7 % + 5,1 % - 21,0 %
Pigments pour
Papier 150,8 176,9(2) - 14,8 % - + 4,3 % - 19,1 %
Matériaux &
Monolithiques 214,4 268,6 - 20,2 % - 0,2 % - 0,9 % - 19,1 %
Holding &
Éliminations (3,6) (11,2) n.s. n.s. n.s. n.s.
(en millions 1er 1er Variation Effet de Effet Variation
d'euros) semestre semestre courante périmètre de à PCC(3)
2009 2008 % % change %
%
Chiffre
d'affaires
dont : 1 374,0 1 774,1 - 22,6 % + 0,2 % + 2,1 % - 24,9 %
Minéraux pour
Céramiques,
Réfractaires,
Abrasifs &
Fonderie 383,2 595,5 - 35,7 % - 0,4 % + 2,9 % - 38,2 %
Minéraux de
Performance &
Filtration 246,3 291,4(4) - 15,5 % + 1,5 % + 4,5 % - 21,5 %
Pigments pour
Papier 309,5 365,5(4) - 15,3 % - + 4,3 % - 19,6 %
Matériaux &
Monolithiques 443,4 543,1 - 18,4 % + 0,4 % - 1,3 % - 17,5 %
Holding &
Éliminations (8,4) (21,4) n.s. n.s. n.s. n.s.
Répartition du chiffre d'affaires par branche S1 09 S1 08
Minéraux pour Céramiques, Réfractaires, 27 % 33 %
Abrasifs & Fonderie
Minéraux de Performance & Filtration 18 % 15 %
Pigments pour Papier 23 % 22 %
Matériaux & Monolithiques 32 % 30 %
Total 100 % 100 %
Répartition du chiffre d'affaires par zone géographique
(en millions Chiffre Variation % % du chiffre % du chiffre
d'euros) d'affaires S1 2009 d'affaires d'affaires
S1 2009 vs. S1 2008 consolidé S1 consolidé S1
2009 2008
Europe de 725,8 - 25,4 % 53 % 55 %
l'Ouest
Etats-Unis /
Canada 270,0 - 17,0 % 19 % 18 %
Japon /
Australie 65,9 - 21,3 % 5 % 5 %
Pays émergents* 312,3 - 20,2 %* 23 % 22 %
Total 1 374,0 - 22,6 % 100 % 100 %
* Dont Chine : - 28 % et Europe de l'Est - 43 %.
2. Compte de résultat simplifié
Afin d'améliorer la présentation des états financiers du Groupe en cohérence avec l'évolution des pratiques majoritaires des principaux émetteurs cotés à Paris sur NYSE-Euronext, le Groupe procède en 2009 à deux changements de présentation.
D'une part, les composantes financières de la charge nette d'avantages du personnel à prestations définies (- 3,4 millions d'euros au 30 juin 2009, - 0,4 million d'euros au 30 juin 2008 et - 0,8 million d'euros au 31 décembre 2008), antérieurement classées en résultat opérationnel courant sont désormais classées en résultat financier.
D'autre part, la quote-part des résultats nets des entreprises associées (0,9 million d'euros au 30 juin 2009, 4,9 millions d'euros au 30 juin 2008 et 10,4 millions d'euros au 31 décembre 2008), antérieurement classée après les impôts sur le résultat est désormais classée dans le résultat opérationnel courant.
Afin de donner une vision comparative, les résultats du 1er semestre 2008 et de l'exercice 2008 ont été retraités en conséquence. Le résultat par action des périodes précédentes a été corrélativement ajusté ; le nombre d'actions pondéré en circulation a également été ajusté du coefficient dilutif de l'augmentation de capital réalisée le 2 juin 2009.
(en millions d'euros) S1 2008 Composante Quote-part S1 2008
financière des
publié avantage au résultats retraité
personnel nets des
entreprises
associées
Chiffre d'affaires 1 774,1 1 774,1
Résultat opérationnel
courant(5) 236,2 0,4 4,9 241,5
Résultat financier (20,2) (0,4) (20,6)
Impôts courants (60,2) (60,2)
Quote-part des résultats
nets des entreprises
associées 4,9 (4,9) 0
Minoritaires (0,9) (0,9)
Résultat courant net(6) 159,8 159,8
Autres produits et charges,
nets (15,4) (15,4)
Résultat net(6) 144,4 0,0 0,0 144,4
(en millions d'euros) 2008 Composante Quote-part 2008
financière des
publié avantage au résultats retraité
personnel nets des
entreprises
associées
Chiffre d'affaires 3 449,2 3 449,2
Résultat opérationnel
courant(5) 403,4 0,8 10,4 414,6
Résultat financier (46,3) (0,8) (47,1)
Impôts courants (98,0) (98,0)
Quote-part des résultats
nets des entreprises
associées 10,4 (10,4)
Minoritaires (2,4) (2,4)
Résultat courant net(6) 267,1 267,1
Autres produits et charges,
nets (105,8) (105,8)
Résultat net(6) 161,3 0,0 0,0 161,3
(en millions T2 2009 T2 2008 Variation S1 2009 S1 2008 Variation
d'euros) retraité retraité
Chiffre d'affaires 679,7 892,3 - 23,8 % 1 374,0 1 774,1 - 22,6 %
Résultat
opérationnel
courant(5) 65,6 124,4 - 47,3 % 110,0 241,5 - 54,4 %
Résultat financier (20,9) (4,7) (44,9) (20,6)
Impôts courants (13,0) (32,4) (18,7) (60,2)
Minoritaires 0,4 (0,3) 0,3 (0,9)
Résultat courant
net(6) 32,1 87,0 - 63,1 % 46,7 159,8 - 70,8 %
Autres produits et
charges, nets (13,8) (9,0) (35,0) (15,4)
Résultat net(6) 18,3 78,0 n.a. 11,7 144,4 n.a.
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(1) PCC : Variation à périmètre et changes comparables.
(2) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
(3) PCC : Variation à périmètre et changes comparables.
(4) Passage de certaines activités en Asie et en Amérique du Sud du périmètre Pigments pour Papier au périmètre Minéraux de Performance & Filtration.
(5) Résultat opérationnel, avant autres produits et charges opérationnels.
(6) Part du Groupe.
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
(millions d'euros) 30 juin 2009 30 juin 2008 2008
Produits des activités ordinaires 1 374,0 1 774,1 3 449,2
Produits et charges courants (1 264,0) (1 532,6) (3 034,6)
Matières premières et achats consommés (530,5) (653,2) (1 268,5)
Charges externes (322,6) (440,1) (890,7)
Charges de personnel (296,0) (336,6) (651,5)
Impôts et taxes (24,1) (27,1) (53,0)
Amortissements et pertes de valeur (90,5) (95,0) (193,2)
Autres produits et charges courants (1,2) 14,5 11,9
Quote-part des résultats nets des
entreprises associées 0,9 4,9 10,4
Résultat opérationnel courant 110,0 241,5 414,6
Autres produits et charges opérationnels (46,6) (22,8) (114,9)
Résultat de cessions d'actifs 11,1 0,0 0,1
Pertes de valeur, restructurations
et litiges (57,7) (22,8) (115,0)
Résultat opérationnel 63,4 218,7 299,7
Charge d'endettement financier net (35,4) (28,0) (57,0)
Résultat des placements 0,9 1,9 4,1
Charge d'endettement financier brut (36,3) (29,9) (61,1)
Autres produits et charges financiers (9,5) 7,4 9,9
Autres produits financiers 58,1 142,5 282,9
Autres charges financières (67,6) (135,1) (273,0)
Résultat financier (44,9) (20,6) (47,1)
Impôts sur le résultat (7,1) (52,8) (88,9)
Résultat net 11,4 145,3 163,7
Résultat net, part du Groupe 11,7 144,4 161,3
Résultat net des intérêts minoritaires (0,3) 0,9 2,4
Résultat net, part du Groupe 11,7 144,4 161,3
Résultat courant net, part du Groupe 46,7 159,8 267,1
Autres produits et charges opérationnels
nets, part du Groupe (35,0) (15,4) (105,8)
Résultat par action (en euros)
Résultat de base courant net par action 0,68 2,37 3,96
Résultat de base net par action 0,17 2,14 2,39
Résultat net dilué par action 0,17 2,14 2,39
Taux de change moyen euro/USD 1,3326 1,5304 1,4708
BILAN CONSOLIDE
(millions d'euros) 30 juin 2009 30 juin 2008 2008
Actif non courant 2 817,2 2 788,8 2 839,9
Goodwill 907,1 934,7 899,4
Immobilisations incorporelles 45,5 48,1 45,0
Actifs miniers 396,9 377,9 395,6
Immobilisations corporelles 1 269,2 1 257,3 1 314,0
Participations dans les entreprises
associées 54,6 47,3 50,0
Actifs financiers disponibles à la vente 7,0 6,5 7,1
Autres actifs financiers 15,1 14,0 13,8
Autres créances 43,1 47,0 40,4
Instruments dérivés actif 18,3 4,6 18,7
Impôts différés actif 60,4 51,4 55,9
Actif courant 1 297,7 1 533,7 1 508,0
Stocks 489,4 530,4 611,0
Créances clients 490,4 676,1 523,3
Autres créances 125,3 151,8 154,2
Instruments dérivés actif 4,5 13,5 1,1
Valeurs mobilières de placement et autres
actifs financiers 4,4 6,5 4,4
Trésorerie et équivalents de trésorerie 183,7 155,4 214,0
Actif consolidé 4 114,9 4 322,5 4 347,9
Capitaux propres, part du Groupe 1 789,4 1 566,6 1 526,4
Capital 150,7 126,3 125,6
Primes 339,2 132,6 115,8
Réserves 1 287,8 1 163,3 1 123,7
Résultat net, part du Groupe 11,7 144,4 161,3
Intérêts minoritaires 18,7 19,0 19,9
Capitaux propres 1 808,1 1 585,6 1 546,3
Passif non courant 1 438,1 1 401,3 1 449,8
Provisions pour avantages du personnel 134,7 153,6 133,2
Autres provisions 163,0 153,8 153,7
Emprunts et dettes financières 1 042,8 997,0 1 054,7
Autres dettes 10,0 15,6 13,6
Instruments dérivés passif 19,7 25,1 19,2
Impôts différés passif 67,9 56,2 75,4
Passif courant 868,7 1 335,6 1 351,8
Autres provisions 26,0 15,8 20,8
Dettes fournisseurs 264,2 323,8 337,9
Impôts exigibles sur le résultat 24,7 17,9 13,4
Autres dettes 249,5 215,0 199,7
Instruments dérivés passif 11,5 2,4 49,8
Emprunts et dettes financières 289,3 662,2 727,3
Concours bancaires 3,5 98,5 2,9
Capitaux propres et passifs consolidés 4 114,9 4 322,5 4 347,9
Dette financière nette 1 148,2 1 616,1 1 566,1
Taux de change de clôture euro/USD 1,4134 1,5764 1,3917
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
(millions d'euros) 30 juin 2009 30 juin 2008 2008
Flux de trésorerie provenant des
activités opérationnelles 221,2 88,8 365,2
Flux de trésorerie générés par les
opérations courantes 285,0 211,3 580,5
Intérêts payés (51,2) (34,8) (46,6)
Impôts sur le résultat, payés sur résultat
opérationnel courant et résultat
financier 5,4 (64,9) (127,1)
Dividendes reçus des actifs financiers
disponibles à la vente 0,3 0,2 0,2
Flux de trésorerie générés par les autres
produits et charges opérationnels (18,3) (23,0) (41,8)
Flux de trésorerie provenant des
activités d'investissement (66,7) (242,5) (366,1)
Acquisitions d'immobilisations corporelles
et incorporelles (79,0) (141,4) (247,9)
Acquisitions de titres d'entités
consolidées sous déduction de la
trésorerie acquise (9,9) (114,6) (142,6)
Acquisitions d'actifs financiers
disponibles à la vente - - -
Cessions d'immobilisations corporelles
et incorporelles 7,8 14,3 20,9
Cessions de titres d'entités consolidées
sous déduction de la trésorerie cédée 14,3 - 0,9
Cessions d'actifs financiers disponibles
à la vente (0,1) 0,1 0,3
Variation nette des immobilisations
financières (0,2) (2,2) (0,6)
Intérêts encaissés 0,4 1,3 2,9
Flux de trésorerie provenant des
activités de financement (185,1) 144,7 145,8
Augmentations de capital 248,5 0,9 0,9
Réductions de capital - - (17,4)
Cessions (acquisitions) d'actions propres - (18,7) 11,5
Dividendes versés aux actionnaires - (119,0) (119,0)
Dividendes versés aux intérêts minoritaires (0,7) (0,5) (0,7)
Emissions d'emprunts 8,9 337,8 490,8
Remboursements d'emprunts (332,0) (13,4) (15,2)
Variation nette des autres dettes (109,8) (42,4) (205,1)
Variation de la trésorerie et
équivalents de trésorerie (30,6) (9,0) 144,9
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à l'ouverture 211,2 70,8 70,8
Variation de la trésorerie et
équivalents de trésorerie (30,6) (9,0) 144,9
Incidence des variations de périmètre (2,4) - -
Incidence de la variation des
taux de change 2,0 (4,7) (4,4)
Incidence des changements de
principes comptables - (0,2) (0,1)
Trésorerie et équivalents de
trésorerie à la clôture 180,2 56,9 211,2
Trésorerie et équivalents de trésorerie 183,7 155,4 214,0
Concours bancaires (3,5) (98,5) (2,8)
Relations Analystes/Investisseurs :
Pascale Arnaud - +33(0)1-49-55-63-23, actionnaires@imerys.com
Contacts Presse :
Pascale Arnaud - +33(0)1-49-55-63-91/66-55
Matthieu Roquet-Montégon - +33(0)6-16-92-80-65
Source(s) : Imerys
-
PARIS, July 30, 2010 /PRNewswire/ -- - Croissance organique* du chiffre d'affaires + 16,0 % : reprise des volumes et accélération du restockage au deuxième trimestre - Marge opérationnelle : 12,8 % - Résultat...
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