Numericable : bientôt une offre de rachat total de SFR ?

Le par  |  10 commentaire(s) Source : BFMBusiness
SFR

Rachètera, rachètera pas ? BFMBusiness affirme qu'un projet de rachat de SFR par Numericable en cash est à l'étude, après l'échec du projet de fusion.

Numericable n'aurait pas abandonné l'idée de s'emparer de l'opérateur SFR et discuterait toujours avec le groupe Vivendi de cette opportunité. Et si le projet de fusion initialement envisagé à l'automne n'a pas abouti, c'est une offre de rachat en cash qui serait maintenant à l'étude.

Ne pouvant mettre en place un rassemblement direct des activités, c'est donc l'acquisition de la filiale de Vivendi qui est prévu, avant de passer à la rationalisation des ressources. BFMBusiness souligne que l'offre n'est pas encore finalisée et n'a pas de financement mais qu'elle a été évoquée lors d'un entretien entre les actionnaires de Numericable et le conseil de surveillance de Vivendi.

Cette nouvelle initiative aurait l'avantage de la simplicité et d'éviter les écueils qui ont fait capoter l'idée de la fusion. Pour Vivendi, cela permet de se débarrasser de SFR, qui pèse lourdement sur ses comptes depuis l'arrivée de Free Mobile début 2012 et le chamboulement du marché mobile français.


Beaucoup de contraintes malgré tout
Numericable-logo Petit souci tout de même : si une fusion coûtait déjà cher, un rachat à 100% le sera encore plus. Mais Numericable serait confiant pour les levées de fonds nécessaires, observant que les marchés n'y sont pas forcément hostiles.

Il faudra aussi se mettre d'accord sur la valeur de SFR, estimée à 23 milliards d'euros quand Vivendi en a obtenu la totalité du contrôle en 2011, et qui serait de l'ordre de 10 à 15 milliards d'euros actuellement. Les discussions sur le prix de rachat promettent d'être âpres.

Il reste que cette information de BFMBusiness va à l'encontre des déclarations de Stéphane Roussel, PDG de SFR, qui déclarait il y a un mois tout juste que SFR n'était pas à vendre, et que seule une mutualisation des moyens était envisagée. Par ailleurs, certains actionnaires de Vivendi, dont Vincent Bolloré, ne seraient pas très enclins à céder SFR au prix actuel, alors que l'opérateur traverse une mauvaise passe et a commencé à se réorganiser pour regagner en rentabilité et en valeur.

Au vu des rumeurs qui filtrent régulièrement dans la presse, on dirait bien que, plutôt qu'une véritable proposition en construction, chacun tate le terrain en lançant des hameçons, observant comment réagissent les intéressés mais aussi le gouvernement et les régulateurs.

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Vos commentaires

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Le #1201892
Logique et normal !
Les quatre plus gros FAI de France, bouffent et absorbent tout sur leur passage...
Comment les plus modeste peuvent résister, c'est impossible...
C'est : amène ta bourse, et que je la mélange avec la mienne, et ... tout m'appartiens.
Le #1201952
Ca devrait pas plutôt être SFR qui rachète Numéricable...?

CA de SFR : 12 milliards
CA de Numéricable : 0.9 milliards

Comment une société 15 fois plus petite peut racheter une aussi grosse société que SFR? Car il faut s'appuyer sur les banques pour ce genre d'opération et actuellement elles ne prêtent plus...
Le #1202052
numericable étant déjà pas mal embourbé avec sa dette passée qui est loin d'être remboursé je ne vos pas comment on pourrait l'autoriser a racheter sfr.
Le #1202072
zeds a écrit :

Ca devrait pas plutôt être SFR qui rachète Numéricable...?

CA de SFR : 12 milliards
CA de Numéricable : 0.9 milliards

Comment une société 15 fois plus petite peut racheter une aussi grosse société que SFR? Car il faut s'appuyer sur les banques pour ce genre d'opération et actuellement elles ne prêtent plus...


du chiffre d'affaire, c'est pas du bénéfice.
Le #1202122
résultat net de SFR, 2 milliards.

résultat net de Numéricable non publiés depuis 2 ans.

Bref Numéricable me semble en bien moins bonne forme que SFR.

Les petites sociétés qui veulent racheter les grosses font généralement des holdings en profitant de l'effet de levier des banques (généralement 3)

Mais un levier de 15 c'est difficile à envisager surtout avec les dettes de numéricable. Un effet d'annonce sans doute pas désintéressé mais qui ne débouchera sans doute pas sur grand chose.
Le #1202142
Numéricable à l'agonie va racheter SFR qui est mal en point... Super idée !
Le #1202172
spamnco a écrit :

Numéricable à l'agonie va racheter SFR qui est mal en point... Super idée !




ça sera un rachat thérapeutique ,faut pas les laisser souffrir, euthanasie
Le #1202192
zeds a écrit :

Ca devrait pas plutôt être SFR qui rachète Numéricable...?

CA de SFR : 12 milliards
CA de Numéricable : 0.9 milliards

Comment une société 15 fois plus petite peut racheter une aussi grosse société que SFR? Car il faut s'appuyer sur les banques pour ce genre d'opération et actuellement elles ne prêtent plus...


Peut-être parce que Numéricable est une filiale 100% détenue par le fonds Carlyle qui est un des plus gros fonds du monde et qui dispose de presque 90 milliards de fonds propres ?
Le #1202812
Arnaud78 a écrit :

zeds a écrit :

Ca devrait pas plutôt être SFR qui rachète Numéricable...?

CA de SFR : 12 milliards
CA de Numéricable : 0.9 milliards

Comment une société 15 fois plus petite peut racheter une aussi grosse société que SFR? Car il faut s'appuyer sur les banques pour ce genre d'opération et actuellement elles ne prêtent plus...


Peut-être parce que Numéricable est une filiale 100% détenue par le fonds Carlyle qui est un des plus gros fonds du monde et qui dispose de presque 90 milliards de fonds propres ?


Et qui n'en a rien à battre de bien traiter ses clients ce qui a été prouvé par le passé à de maintes reprises...

Bref, ce sera la fin de SFR à moyen terme.
Le #1205562
Bonne nouvelle SFR n'est pas à vendre !
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Anonyme
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