SUEZ ENVIRONNEMENT Résultats annuels 2009

PARIS, February 25, 2010 /PRNewswire/ --

- SUEZ ENVIRONNEMENT atteint ses objectifs 2009 avec des résultats Solides et prevoit un retour à la croissance en 2010

2009 : des résultats solides et en ligne avec les objectifs

- Chiffre d'affaires : 12,3mdsEUR, +0,6% à change constant

- Résultat Brut d'Exploitation (RBE) : 2 060mEUR, -1,2% àchange constant soit un ratio RBE/CA de 16,8%

- Cash Flow Libre : 891mEUR, en hausse de 20% hors élémentsnon récurrents en 2009[1]

- Résultat Net Part du Groupe : 403mEUR soit 0,82EUR paraction

- Dette financière nette : 6 282mEUR, soit un ratio dettefinancière nette/RBE de 3,0X

- Dividende proposé[2] stable à 0,65EUR par action

Objectifs 2010[3] et perspectives:

Confirmation des priorités de generation de cash flow libre etde protection de la rentabilité

Lancement d'un nouveau plan Compass d'optimisation des coûtssur 2010-2012

- Croissance du Chiffre d'affaires supérieur ou égal à 5 % par rapport à2009, à change constant

- Croissance du RBE supérieur ou égal à 8% par rapport à 2009, à changeconstant

- Génération de cash flow libre en 2010 supérieur ou égal à 0,7mdEUR1

- Investissements nets en 2010 inférieur ou égal à 1,3 mdEUR[4] plus 0,6mdEUR lié à l'opération sur Agbar

- Ratio dette financière nette / RBE autour de 3x à l'horizon 2012avec un nouveau plan d'optimisation des coûts COMPASS de 250mEUR sur lapériode 2010-12 et la poursuite de la sélectivité des investissements en 2011 et 2012

Le Conseil d'Administration, réuni le 24 février 2010, a arrêté lescomptes 2009 de SUEZ ENVIRONNEMENT qui seront soumis à l'approbation del'Assemblée Générale du 20 mai 2010. A la date du communiqué, les comptes ontété audités et certifiés par les commissaires aux comptes.

Commentant les résultats 2009, Jean-Louis Chaussade, Directeur Général deSUEZ ENVIRONNEMENT, a déclaré :

En 2009, SUEZ ENVIRONNEMENT a montré la solidité de son modèle dedéveloppement et sa capacité d'adaptation dans un environnementmacro-économique difficile. Le Groupe a atteint, avec une année d'avance,l'objectif de son programme d'optimisation des coûts COMPASS et généré descash flow libres en forte hausse.

Dans le même temps, son profil financier solide et son dynamismecommercial ont permis au Groupe de poursuivre son développement avec desmouvements stratégiques de premier plan tels que la construction du deuxièmepilier européen du Groupe dans l'eau avec la prise de contrôle d'AGBAR prévuemi-2010 et la réalisation de la plus grande usine de dessalement del'Hémisphère Sud à Melbourne.

Grâce à sa solidité financière et à son modèle de développement durableet rentable, SUEZ ENVIRONNEMENT prévoit en 2010 un retour à la croissance,dans un environnement macro-économique qui reste fragile.

Je crois profondément que nos métiers de l'eau et des déchets entrentdans une nouvelle ère, qu'ils sont au coeur de l'économie circulaire qui semet en place. Le Sommet de Copenhague a été une véritable prise de consciencedu changement climatique. Nos clients, qu'ils soient municipaux, commerciauxou industriels, cherchent désormais à concilier qualité des services etperformances environnementales. En développant des offres vertes innovantesde gestion durable des ressources, SUEZ ENVIRONNEMENT prend une longueurd'avance sur les marchés porteurs de l'eau et des déchets qui répondent auxbesoins essentiels des populations et à l'urgence environnementale.

SUEZ ENVIRONNEMENT atteint ses objectifs 2009 avec des resultats solides,un modèle résilient et une capacité d'adaptation face à la crise

Dans le contexte économique difficile, SUEZ ENVIRONNEMENT affiche pour2009 des résultats solides avec une performance opérationnelle globalementstable et une forte génération de cash flow libre :

- Le Chiffre d'affaires s'établit à 12 296mEUR, globalement stable àchange constant (+0,6%), avec des effets tuck-in de +2,4% et unecroissance organique de -1,8%.

- Le Résultat Brut d'Exploitation s'élève à 2 060mEUR, en léger retraitde -1,2% à change constant par rapport à 2008. Le Groupe a maintenu un tauxde marge RBE/CA élevé de 16,8% en progression au cours de l'année, passant de+16,2% sur le premier semestre à +17,3% sur le deuxième, grâce aux bonnesperformances opérationnelles des trois segments, soutenues par l'efficacitédu plan d'optimisation des coûts COMPASS.

- Le Résultat Opérationnel Courant de 926mEUR, en baisse hors change de-12,1% par rapport à 2008, est impacté par une hausse de 60mEUR desamortissements et des charges de renouvellements, résultant de l'augmentationcapitalistique des activités, et d'une augmentation des dotations nettes auxprovisions avec une charge nette de -13mEUR en 2009 contre une reprise nettede +16mEUR en 2008.

- Le résultat financier s'établit à -260mEUR, en amélioration de +21% parrapport à 2008, grâce à la baisse du coût de la dette nette (4,6% en 2009contre 5,6% en 2008).

- Le niveau des coûts de restructuration et de dépréciation d'actifs,nets des plus values de cessions réalisées au cours de l'exercice, s'élève à-59mEUR. La charge d'impôts est en hausse, le taux effectif s'établissant à21% en 2009 contre 13% en 2008, exercice au cours duquel SUEZ ENVIRONNEMENTavait bénéficié d'un transfert de déficits fiscaux de l'ancien groupe fiscalSUEZ permettant la reconnaissance d'impôt différés actifs à hauteur de131mEUR.

- Le Résultat Net Part du Groupe ressort à 403mEUR, en baisse de 24,4%,soit 0,82EUR par action. Retraité des impôts différés actifs comptabilisés en2008 et mentionnés ci-dessus, le Résultat Net Part du Groupe est donc stabled'une année sur l'autre.

Face à la dégradation de l'environnement économique, SUEZ ENVIRONNEMENT amis en place de manière proactive, dès 2008, toutes les mesures de protectionde son bilan en adaptant ses priorités à court terme : la poursuite de lacroissance du cash flow libre, le maintien d'une discipline financièrestricte et le renforcement de la sélectivité des investissements.

- Le Cash Flow opérationnel[5] s'élève à 1 797mEUR, en hausse de 1,4% àchange constant par rapport à 2008. Il démontre ainsi, en période de criseéconomique, la capacité du Groupe à adapter sa structure de coûts.

- Le Cash Flow libre s'établit à 891mEUR, en hausse de +50% par rapport àl'année dernière, bénéficiant de l'optimisation des investissements demaintenance. Ce montant comprend des éléments non récurrents tels que leremboursement en 2009 d'impôts payés en 2008 et les intérêts courus non échussur les émissions obligataires réalisées en 2009. Hors éléments nonrécurrents 2009, le cash flow libre est en hausse de +20% par rapport à 2008.

- Le plan d'optimisation des coûts COMPASS, lancé en 2008, a montré touteson efficacité. Au niveau du RBE, il a généré 190mEUR d'économies sur 2 ans,dépassant ainsi, avec 1 an d'avance, l'objectif de 180mEUR fixé pour fin2010.

- La sélectivité des investissements s'est traduite par un montantd'investissements net de 1 062mEUR au titre de 2009.

- La dette financière nette ressort à 6 282mEUR, et le ratio dettenette/RBE à 3,0 fois est en ligne avec l'objectif fixé. Par ailleurs, dans lecadre de sa politique de financement, de diversification et d'allongement dela maturité de sa dette, le groupe a réalisé 3mdEUR d'émissions obligatairesau cours de l'année 2009. La maturité moyenne de la dette[6] est passée de4,4 à 5,6 ans.

- Le ROCE s'établit en 2009 à 7,3%, supérieur au coût moyen pondéré ducapital du Groupe de 6,8%, mais en baisse compte tenu de l'augmentationcapitalistique de ses activités et de la baisse de la rentabilitéopérationnelle, sous l'effet de la crise économique.

Des mouvements stratégiques majeurs qui préparent l'avenir

Avec une discipline financière stricte en 2009, le Groupe a continué àdévelopper des positions stratégiques, notamment en valorisant sespartenariats de long terme à l'international.

Après plus de 30 ans de collaboration étroite, AGBAR deviendra bientôt lesecond pilier européen de SUEZ ENVIRONNEMENT au terme de l'opération de prisede contrôle qui devrait se conclure mi-2010[7]. Cette opération permettra auGroupe de devenir un acteur majeur en Espagne et d'acquérir des positionscomplémentaires à celles de SUEZ ENVIRONNEMENT sur des marchés en fortecroissance.

SUEZ ENVIRONNEMENT a également renforcé ses positions dans le métier desdéchets en Asie avec la prise de contrôle à 100% de Swire SITA, après 12 ansd'un partenariat fructueux avec le groupe Swire Pacific. A Hong Kong, leGroupe exploite notamment deux des décharges les plus grandes et les plusmodernes au monde.

Le Groupe a également confirmé son leadership dans le domaine de l'osmoseinverse à travers le contrat de l'usine de dessalement d'eau de mer àMelbourne (chiffre d'affaires cumulé de 1,2mdEUR sur 30 ans pour Degrémont).Ce contrat est le plus important projet de Partenariat Public Privé au mondedu secteur.

le dynamisme commercial et les nouvelles offres vertes contribuent audéveloppement de tous les segments

Pour répondre aux attentes de ses clients en matièred'économie circulaire, SUEZ ENVIRONNEMENT a poursuivi sa politique derecherche et développement et d'innovation en lançant de nouvelles offrescommerciales qui allient qualité des services et performancesenvironnementales. A travers ces offres vertes , proposées avecl'engagement Edelway, SUEZ ENVIRONNEMENT s'engage, auprès de ses clients, surdes objectifs et des indicateurs de progression en matière de protection desressources naturelles, de biodiversité et de réduction des émissions de gaz àeffet de serre. Les projets Edelway sont des éléments clés de différenciationdans le cadre des appels d'offre.

La dynamique commerciale et d'innovation a permis à l'ensemble dessegments d'activités du Groupe de poursuivre leur développement.

Eau Europe

Le segment Eau Europe affiche un chiffre d'affaires de 3 993mEUR, encroissance à taux de change constant de +4,0% (+2,7% de croissanceorganique). Le RBE s'établit à 866mEUR, en hausse de +7,2% à taux de changeconstant (+5,6% de croissance organique). La rentabilité du segments'améliore fortement passant à 21,7% en 2009 (contre 21,1% en 2008) grâce audéveloppement commercial et à la maîtrise des coûts (25mEUR d'économiesCOMPASS ont été réalisées en 2009).

Le segment a généré 249mEUR de cash flow libre.

Malgré la baisse tendancielle des volumes de -1% par an en moyenne, lesactivités ont bénéficié en 2009 d'une légère hausse des volumes en Europegrâce à des conditions climatiques estivales favorables et de la hausse desprix due notamment à l'application des formules d'indexation tarifaires. Al'inverse l'activité Travaux a été affectée par le ralentissement économique.

Les activités de Lyonnaise des Eaux et Agbar sont portées par lescontrats concessifs d'assainissement (Cannes, Morillon, Briançon) et lesnouveaux contrats gagnés en 2009 comme par exemple Douchy Noyelles Haspres(20mEUR, 20 ans), le Havre (19mEUR, 4 ans), Puertollano (322mEUR, 50 ans) oude Leon (176mEUR, 25 ans).

Le développement des offres vertes Edelway s'est traduit dans le domainede l'eau par la mise en service en France de la première technologie DEGRESBLEUS(c), pour la ville de Levallois, qui permet de limiter les gaz à effetde serre en récupérant la chaleur des eaux usées pour chauffer des bâtiments.Une installation de chauffage comme DEGRES BLEUS(c) contribue aux objectifsclimatique et énergétique dans le cadre des Plans climat des collectivitéslocales.

SUEZ ENVIRONNEMENT a également lancé la construction à Cannes de lapremière station d'épuration carboneutre qui sera alimentée par une fermesolaire.

Propreté Europe

L'année 2009 a été marquée, d'une part, par la forte baisse de laproduction industrielle et, d'autre part, par la faible demande de matièrespremières secondaires.

Dans ce contexte, le chiffre d'affaires du segment Propreté Europeressort à 5 319mEUR, en baisse de -5% à change constant (-7,5% en variationorganique). Le RBE du segment s'établit à 798mEUR, en recul de -12,1% à tauxde change constants (-15,5% de décroissance organique). Les efforts constantsde réduction de coûts (70mEUR d'économies COMPASS générées en 2009), commel'optimisation de la gestion des flux de déchets (saturation des capacités detraitement et internalisation des volumes) ont contribué à protéger larentabilité qui ressort à 15% du chiffre d'affaires (15,5% hors effet descouvertures gasoil).

Le segment a par ailleurs optimisé ses investissements de maintenance,entraînant une génération de cash flow libre en hausse de 4,5% à 341mEUR.

Les activités Tri et Valorisation ont été particulièrement affectées en2009. En effet, la baisse de ces activités, dont le chiffre d'affairess'élève à 850mEUR en 2009, représente près de 40% de la baisse du chiffred'affaires de l'ensemble du segment. Les volumes traités en centresd'enfouissement techniques et en unités de valorisation énergétique sont enbaisse de -2,6% sur l'année, notamment du fait de la clientèle industrielleet commerciale, avec une forte dégradation début 2009 suivie d'unestabilisation à partir du 2ème trimestre. Le dernier trimestre 2009 abénéficié en outre d'un effet base plus favorable.

Avec l'émergence de l'économie circulaire, les activités Tri etValorisation restent attractives sur le long terme. A Limay, SUEZENVIRONNEMENT a mis en service le site industriel de France PlastiquesRecyclage qui permet de recycler 40 000 tonnes de bouteilles en plastique PETen R-PET. Les granulés sont réutilisés par les minéraliers pour produire denouvelles bouteilles en plastique plus économes en matières premières et plusrespectueuses de l'environnement.

International

L'activité du segment international, avec un chiffre d'affaires de 2969mEUR, est en forte hausse avec une croissance à taux de change constantsde +7,2% (+3,6% de croissance organique). Le RBE ressort à 468mEUR, enaugmentation de +11,3% à taux de change constants (+10,7% en croissanceorganique) avec un taux de marge en hausse à 15,8% (15,1% en 2008) grâce auxeffets du programme COMPASS (24mEUR d'économies générées en 2009). La fortegénération de cash flow libre à 174mEUR, est en hausse de 21,2% par rapport à2008.

La croissance de ce segment est portée par les nouveaux contrats deDegrémont en Australie, au Mexique et en Amérique du Sud. En outre, ledéveloppement de SUEZ ENVIRONNEMENT en Chine a été marqué cette année par lenouveau contrat de concession de distribution d'eau potable de la zone deYuelaï, au nord de Chongqing, l'une des plus grandes ville du monde, pour unchiffre d'affaires cumulé d'environ 800mEUR sur 40 ans mais aussi par lerenouvellement du contrat d'eau de Macao, pour chiffre d'affaires d'environ1mdEUR sur 20 ans dont 500mEUR pour le Groupe. L'activité aux Etats-Unis abénéficié de hausses de tarifs (succès des rate cases ) notamment au NewJersey (+18%), mais a été, à l'inverse, négativement impactée par desconditions climatiques inhabituellement défavorables (volumes d'eau vendus enbaisse de 7,6% en 2009 par rapport à 2008).

Des solutions technologiques respectueuses de l'environnement sedéveloppent également auprès des clients industriels et commerciaux. SUEZENVIRONNEMENT vient de remporter pour Petrobras au Brésil, un contrat pour laconception et la construction d'une station de traitement et de réutilisationdes eaux résiduaires industrielles qui permettra au groupe pétrolier dedisposer d'une ressource en eau peu coûteuse, tout en limitant lesprélèvements dans le milieu naturel.

A Melbourne en Australie, l'usine de dessalement d'eau de mer, exemplaireen matière de développement durable, sera totalement alimentée par del'énergie renouvelable provenant notamment d'un parc éolien qui fourniral'énergie nécessaire à la production de l'eau potable.

Dividende attractif versé en 2010

Avec une performance 2009 en ligne avec les objectifs annoncés, SUEZENVIRONNEMENT propose une rémunération attractive à ses actionnaires en 2010avec un dividende stable de 0,65 euro par action, soit un rendement del'ordre de 4%[8]. Le dividende[9] reste soumis à l'approbation de l'AssembléeGénérale du 20 mai 2010.

Perspectives 2010 : Retour à la croissance

Dans ce contexte économique, où la visibilité reste réduite, et sur labase d'une hypothèse de croissance faible du PIB estimée à +1% pour l'eurozone[10], le Groupe a pour objectif en 2010 :

- une croissance de son chiffre d'affaires supérieur ou égal à 5 % parrapport à 2009, à change constant

- une croissance de son Résultat Brut d'Exploitation (RBE) supérieur ouégal à 8% par rapport à 2009, à change constant

- un montant de cash flow libre en 2010 supérieur ou égal à 0,7mdEUR[11]

- un montant d'investissements inférieur ou égal à 1,3 milliardd'euros[12] plus 0,6 milliard d'euros liés à la transaction sur Agbar et à laconsolidation globale d'Agbar dans les comptes de SUEZ ENVIRONNEMENT une foisl'opération finalisée.

Ces objectifs intègrent la finalisation de l'acquisition annoncée ducontrôle d'Agbar, prévue mi 2010.

A l'horizon 2012, le Groupe a pour objectif un niveau de ratio dettefinancière nette / EBITDA de l'ordre de 3 fois avec :

- la mise en oeuvre d'un nouveau plan COMPASS 2 pour la période2010-2012 dont l'objectif est un gain net d'EBITDA de 250 millions d'euros encumulé sur 3 ans par rapport à 2009

- la poursuite en 2011 et 2012 d'une forte sélectivité en matièred'investissements.

Le modèle de SUEZ ENVIRONNEMENT se caractérise par sa présence surl'intégralité des chaînes de valeur de l'eau et des déchets et undéveloppement équilibré en termes de métiers, de types de contrats, declients (commerciaux et industriels, municipaux) et de positionsgéographiques.

Le Groupe confirme sa stratégie de long terme, telle qu'annoncée aumoment de sa mise en bourse en juillet 2008, fondée sur un modèle économiquerésilient, avec des facteurs de croissance à long terme solides liés à lararéfaction des ressources, à l'augmentation de la population et aurenforcement des exigences réglementaires en matière de protection del'environnement.

Les ressources naturelles ne sont pas infinies. SUEZENVIRONNEMENT (Paris : SEV, Bruxelles : SEVB), et ses filiales s'engagent auquotidien à relever le défi de la protection des ressources en apportant dessolutions innovantes à des millions de personnes et aux industries. SUEZENVIRONNEMENT alimente 90 millions de personnes en eau potable, 58 millionsen services d'assainissement et assure la collecte des déchets de 46 millionsde personnes. Avec 65 900 collaborateurs, SUEZ ENVIRONNEMENT est un leadermondial exclusivement dédié aux métiers de l'eau et des déchets et présentsur les cinq continents. En 2009, SUEZ ENVIRONNEMENT, filiale détenue à 35,4% par GDF SUEZ, a réalisé un chiffre d'affaires de 12,3 milliards d'euros.

L'examen de la situation financière et du résultat, lescomptes consolidés au 31 décembre 2009 et le rapport des commissaires auxcomptes sur les comptes consolidés sont disponibles sur :http://www.suez-environnement.com

Avertissement important

La présente communication contient des informations et desdéclarations prospectives. Ces éléments prospectifs comprennent leshypothèses sur lesquelles ceux ci reposent, ainsi que des projectionsfinancières, des estimations et des déclarations portant sur des projets, desobjectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou desservices futurs ou les performances futures. Aucune garantie ne peut êtredonnée quant à la réalisation de ces éléments prospectifs. Les investisseurset les porteurs de titres SUEZ ENVIRONNEMENT Company sont alertés sur le faitque ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreuxrisques ou incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehorsdu contrôle de SUEZ ENVIRONNEMENT Company qui peuvent impliquer que lesrésultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux quisont exprimés ou induits dans les déclarations et informations prospectives.Ces risques comprennent notamment ceux qui sont développés ou identifiés dansles documents publics déposés auprès de l'Autorité des Marchés Financiers(AMF). L'attention des investisseurs et des porteurs de titres SuezEnvironnement Company est attirée sur le fait que la réalisation de tout oupartie de ces risques est susceptible d'avoir un effet défavorablesignificatif sur SUEZ ENVIRONNEMENT Company. SUEZ ENVIRONNEMENT Company n'apas l'obligation et ne s'engage en aucun cas à publier des modifications oudes actualisations de ces informations et déclarations prospectives.

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[1] Cash Flow libre 2009 hors éléments non récurrents de 710mEUR

[2] Résolution proposée à l'Assemblée Générale du 20 mai 2010de 1.30EUR/action incluant l'acompte de 0.65EUR versé en 2009.

[3] Voir hypothèses en page 5.

[4] Investissements nets, hors autre acquisition stratégique.Ils comprennent les investissements de maintenance, de développementorganique et financier, et sont nets des cessions.

[5] MBAO : marge brute d'autofinancement opérationnelle (avantfrais financiers et impôts)

[6] Dette brute hors dette GDF SUEZ

[7] L'opération reste soumise à l'obtention des autorisationsréglementaires nécessaires.

[8] Rendement de 4,05% sur la base du cours de clôture du 23février 2010 de 16,035EUR

[9] Le dividende fera l'objet d'une résolution proposant undividende de 1,30 euro par action correspondant au dividende versé en 2010 autitre de l'année 2009, ainsi qu'à l'acompte sur dividende de 0,65 euro paraction déjà versé en juin 2009.

[10] Avec une hypothèse de stabilité des prix moyens desmatières premières secondaires en 2010 par rapport au 31/12/2009.

[11] Cash Flow Libre 2009 hors éléments non récurrents de0,7mdEUR

[12] Investissements nets hors autre acquisition stratégique.Ils comprennent les investissements de maintenance, de développementorganique et financier, et sont nets des cessions.

Source(s) : Suez Environnement