Calcul de rendement et performance placement avec Money
1 réponse
pakool
Bonjour,
Je n'arrive pas à bien comprendre le mode de calcul utilisé par Money (2004)
pour évaluer les performances d'un placement / compte de placement /
portefeuille, en ce qui concerne le rendement global (RCI toutes dates) et le
rendement annualisé.
Exemple : prenons un PEA ouvert il y a 5 ans, avec un total de versements de
17k€ (valeur fournie par la banque, correspond au total des apports en
numéraire pour acheter des titres) et d'une valorisation actuelle de 29K€.
La valorisation actuelle correspond à la somme du numéraire en compte de
caisse et à la valorisation du jour des différentes lignes constituant le PEA.
Aucune sortie de cash n'étant possible depuis l'ouverture du PEA, la
valorisation actuelle inclut forcément les plus-values réalisées pendant les
5 ans de détention, ainsi que les dividendes et avoirs fiscaux qui ont été
perçus sur le compte de caisse. Le gain réalisé sur ce placement en 5 ans est
donc de (29-17) = 12k€.
Dans ma compréhension, le rendement global du PEA devrait donc très simple à
calculer : il est égal au gain réalisé (différence entre la valorisation
actuelle et le total des versements) divisé par le total des versements ,
exprimé en %. Soit (29-17)/17 *100 = 70.6%;
Et le rendement annualisé (je ne sais pas le calculer précisément, car la
formule est forcément complexe avec la prise en compte de la valeur temps);
mais il devrait en très grosse approximation tourner autour de 10% (je
suppose qu'il s'agit du rendement global du compte, ajusté en tenant compte
de la durée du placement - 5 ans dans cet exemple), pour obtenir une valeur
moyenne de rendement annuel du placement.
Dans ces conditions, Money me retourne un rendement global de 8.3% et un
rendement annuel de 10%; le rendement annuel semble donc correspondre, mais
le rendement global est très éloigné de mes calculs (et des mes attentes...);
d'autre part, comment le rendement annualisé du placement sur 5 ans peut-il
être supérieur au rendement global de ce placement?
Je ne pense pas que Money fasse erreur dans les formules; mais j'ai
probablement une compréhension fausse de l'expression des calculs de
rendements dans ce cas....
Quelqu'un pourrait-il me faire part de ses lumières ???
Merci d'avance ;-)
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Bonjour,
Quelques pistes: Je constate que l'affichage du portefeuille ne fait pas apparaître les valeurs vendues. Le RCI affiché ne tient donc pas compte des +/-values réalisées (ni, semble-t-il, des revenus). Quant au rendement annuel, je me méfie bcpdu calcul...
Je m'y retrouve un peu mieux sur l'état Rendement par compte de placement (toutes dates): le taux de rendement indiqué correspond à (valeur en portefeuille - plus-values réalisées - revenus encaissés) / coût global. Mais il semble négliger le compte d'espèces... --
"pakool" a écrit dans le message de news:
Bonjour,
Je n'arrive pas à bien comprendre le mode de calcul utilisé par Money
(2004)
pour évaluer les performances d'un placement / compte de placement / portefeuille, en ce qui concerne le rendement global (RCI toutes dates) et
le
rendement annualisé. Exemple : prenons un PEA ouvert il y a 5 ans, avec un total de versements
de
17k€ (valeur fournie par la banque, correspond au total des apports en numéraire pour acheter des titres) et d'une valorisation actuelle de 29K€. La valorisation actuelle correspond à la somme du numéraire en compte de caisse et à la valorisation du jour des différentes lignes constituant le
PEA.
Aucune sortie de cash n'étant possible depuis l'ouverture du PEA, la valorisation actuelle inclut forcément les plus-values réalisées pendant
les
5 ans de détention, ainsi que les dividendes et avoirs fiscaux qui ont été perçus sur le compte de caisse. Le gain réalisé sur ce placement en 5 ans
est
donc de (29-17) = 12k€.
Dans ma compréhension, le rendement global du PEA devrait donc très simple
à
calculer : il est égal au gain réalisé (différence entre la valorisation actuelle et le total des versements) divisé par le total des versements , exprimé en %. Soit (29-17)/17 *100 = 70.6%; Et le rendement annualisé (je ne sais pas le calculer précisément, car la formule est forcément complexe avec la prise en compte de la valeur
temps);
mais il devrait en très grosse approximation tourner autour de 10% (je suppose qu'il s'agit du rendement global du compte, ajusté en tenant
compte
de la durée du placement - 5 ans dans cet exemple), pour obtenir une
valeur
moyenne de rendement annuel du placement.
Dans ces conditions, Money me retourne un rendement global de 8.3% et un rendement annuel de 10%; le rendement annuel semble donc correspondre,
mais
le rendement global est très éloigné de mes calculs (et des mes
attentes...);
d'autre part, comment le rendement annualisé du placement sur 5 ans
peut-il
être supérieur au rendement global de ce placement?
Je ne pense pas que Money fasse erreur dans les formules; mais j'ai probablement une compréhension fausse de l'expression des calculs de rendements dans ce cas....
Quelqu'un pourrait-il me faire part de ses lumières ??? Merci d'avance ;-)
Bonjour,
Quelques pistes:
Je constate que l'affichage du portefeuille ne fait pas apparaître les
valeurs vendues. Le RCI affiché ne tient donc pas compte des +/-values
réalisées (ni, semble-t-il, des revenus). Quant au rendement annuel, je me
méfie bcpdu calcul...
Je m'y retrouve un peu mieux sur l'état Rendement par compte de placement
(toutes dates): le taux de rendement indiqué correspond à (valeur en
portefeuille - plus-values réalisées - revenus encaissés) / coût global.
Mais il semble négliger le compte d'espèces...
--
"pakool" <pakool@discussions.microsoft.com> a écrit dans le message de
news:9153BDF1-5961-4241-94A0-54D827BBF46D@microsoft.com...
Bonjour,
Je n'arrive pas à bien comprendre le mode de calcul utilisé par Money
(2004)
pour évaluer les performances d'un placement / compte de placement /
portefeuille, en ce qui concerne le rendement global (RCI toutes dates) et
le
rendement annualisé.
Exemple : prenons un PEA ouvert il y a 5 ans, avec un total de versements
de
17k€ (valeur fournie par la banque, correspond au total des apports en
numéraire pour acheter des titres) et d'une valorisation actuelle de 29K€.
La valorisation actuelle correspond à la somme du numéraire en compte de
caisse et à la valorisation du jour des différentes lignes constituant le
PEA.
Aucune sortie de cash n'étant possible depuis l'ouverture du PEA, la
valorisation actuelle inclut forcément les plus-values réalisées pendant
les
5 ans de détention, ainsi que les dividendes et avoirs fiscaux qui ont été
perçus sur le compte de caisse. Le gain réalisé sur ce placement en 5 ans
est
donc de (29-17) = 12k€.
Dans ma compréhension, le rendement global du PEA devrait donc très simple
à
calculer : il est égal au gain réalisé (différence entre la valorisation
actuelle et le total des versements) divisé par le total des versements ,
exprimé en %. Soit (29-17)/17 *100 = 70.6%;
Et le rendement annualisé (je ne sais pas le calculer précisément, car la
formule est forcément complexe avec la prise en compte de la valeur
temps);
mais il devrait en très grosse approximation tourner autour de 10% (je
suppose qu'il s'agit du rendement global du compte, ajusté en tenant
compte
de la durée du placement - 5 ans dans cet exemple), pour obtenir une
valeur
moyenne de rendement annuel du placement.
Dans ces conditions, Money me retourne un rendement global de 8.3% et un
rendement annuel de 10%; le rendement annuel semble donc correspondre,
mais
le rendement global est très éloigné de mes calculs (et des mes
attentes...);
d'autre part, comment le rendement annualisé du placement sur 5 ans
peut-il
être supérieur au rendement global de ce placement?
Je ne pense pas que Money fasse erreur dans les formules; mais j'ai
probablement une compréhension fausse de l'expression des calculs de
rendements dans ce cas....
Quelqu'un pourrait-il me faire part de ses lumières ???
Merci d'avance ;-)
Quelques pistes: Je constate que l'affichage du portefeuille ne fait pas apparaître les valeurs vendues. Le RCI affiché ne tient donc pas compte des +/-values réalisées (ni, semble-t-il, des revenus). Quant au rendement annuel, je me méfie bcpdu calcul...
Je m'y retrouve un peu mieux sur l'état Rendement par compte de placement (toutes dates): le taux de rendement indiqué correspond à (valeur en portefeuille - plus-values réalisées - revenus encaissés) / coût global. Mais il semble négliger le compte d'espèces... --
"pakool" a écrit dans le message de news:
Bonjour,
Je n'arrive pas à bien comprendre le mode de calcul utilisé par Money
(2004)
pour évaluer les performances d'un placement / compte de placement / portefeuille, en ce qui concerne le rendement global (RCI toutes dates) et
le
rendement annualisé. Exemple : prenons un PEA ouvert il y a 5 ans, avec un total de versements
de
17k€ (valeur fournie par la banque, correspond au total des apports en numéraire pour acheter des titres) et d'une valorisation actuelle de 29K€. La valorisation actuelle correspond à la somme du numéraire en compte de caisse et à la valorisation du jour des différentes lignes constituant le
PEA.
Aucune sortie de cash n'étant possible depuis l'ouverture du PEA, la valorisation actuelle inclut forcément les plus-values réalisées pendant
les
5 ans de détention, ainsi que les dividendes et avoirs fiscaux qui ont été perçus sur le compte de caisse. Le gain réalisé sur ce placement en 5 ans
est
donc de (29-17) = 12k€.
Dans ma compréhension, le rendement global du PEA devrait donc très simple
à
calculer : il est égal au gain réalisé (différence entre la valorisation actuelle et le total des versements) divisé par le total des versements , exprimé en %. Soit (29-17)/17 *100 = 70.6%; Et le rendement annualisé (je ne sais pas le calculer précisément, car la formule est forcément complexe avec la prise en compte de la valeur
temps);
mais il devrait en très grosse approximation tourner autour de 10% (je suppose qu'il s'agit du rendement global du compte, ajusté en tenant
compte
de la durée du placement - 5 ans dans cet exemple), pour obtenir une
valeur
moyenne de rendement annuel du placement.
Dans ces conditions, Money me retourne un rendement global de 8.3% et un rendement annuel de 10%; le rendement annuel semble donc correspondre,
mais
le rendement global est très éloigné de mes calculs (et des mes
attentes...);
d'autre part, comment le rendement annualisé du placement sur 5 ans
peut-il
être supérieur au rendement global de ce placement?
Je ne pense pas que Money fasse erreur dans les formules; mais j'ai probablement une compréhension fausse de l'expression des calculs de rendements dans ce cas....
Quelqu'un pourrait-il me faire part de ses lumières ??? Merci d'avance ;-)
